财务函数使用技巧 – 第2页

Excel 应用PRICEMAT函数计算票面为￥100且在到期日支付利息的证券的现价

PRICEMAT函数用于计算到期付息的面值￥100的有价证券的价格。PRICEMAT函数的语法如下。

PRICEMAT(settlement,maturity,issue,rate,yld,basis)

其中参数settlement为证券的结算日，即在发行日之后，证券卖给购买者的日期。maturity为有价证券的到期日，即有价证券有效期截止时的日期。issue为有价证券的发行日，以时间序列号表示。rate为有价证券在发行日的利率。yld为有价证券的年收益率。basis为日计数基准类型。

典型案例

已知债券的结算日、到期日、发行日、息票半年利率、收益率等信息，计算在这些条件下债券的价格。基础数据如图17-87所示。

步骤1：打开例子工作簿“PRICEMAT.xlsx”。

步骤2：在单元格A9中输入公式“=PRICEMAT（A2，A3，A4，A5，A6，A7）”，用于计算在上述条件下债券的价格。计算结果如图17-88所示。

图17-87　基础数据

图17-88　计算结果

使用指南

settlement、maturity、issue和basis若非整数将被截尾取整。如果settlement、maturity或issue不是合法日期，函数PRICEMAT返回错误值“#VALUE”；如果rate<0或yld<0，函数PRICEMAT返回错误值“#NUM！”；如果basis<0或basis>4，函数PRICEMAT返回错误值“#NUM！”；如果settlement≥maturity，函数PRICEMAT返回错误值“#NUM！”。

Excel 应用PRICEDISC函数计算票面为￥100的已贴现证券的现价

PRICEDISC函数用于计算折价发行的面值￥100的有价证券的价格。PRICEDISC函数的语法如下。

PRICEDISC(settlement,maturity,discount,redemption,basis)

其中参数settlement为证券的结算日，即在发行日之后，证券卖给购买者的日期。maturity为有价证券的到期日，即有价证券有效期截止时的日期。discount为有价证券的贴现率。redemption为面值￥100的有价证券的清偿价值。basis为日计数基准类型。

典型案例

已知债券的结算日、到期日、贴现率、清偿价值，计算在这些条件下债券的价格。基础数据如图17-85所示。

步骤1：打开例子工作簿“PRICEDISC.xlsx”。

步骤2：在单元格A8中输入公式“=PRICEDISC（A2，A3，A4，A5，A6）”，用于计算在上述条件下债券的价格。计算结果如图17-86所示。

图17-85　基础数据

图17-86　计算结果

使用指南

settlement、maturity和basis若非整数将被截尾取整。如果settlement或maturity不是合法日期，函数PRICEDISC返回错误值“#VALUE！”；如果discount≤0或redemption≤0，函数PRICEDISC返回错误值“#NUM！”；如果basis<0或basis>4，函数PRICEDISC返回错误值“#NUM！”；如果settlement≥maturity，函数PRICEDISC返回错误值“#NUM！”。

Excel 应用PRICE函数计算每张票面为￥100且定期支付利息的证券的现价

PRICE函数用于计算定期付息的面值￥100的有价证券的价格。PRICE函数的语法如下。

PRICE(settlement,maturity,rate,yld,redemption,frequency,basis)

其中参数settlement为证券的结算日，即在发行日之后，证券卖给购买者的日期。maturity为有价证券的到期日，即有价证券有效期截止时的日期。rate为有价证券的年息票利率。yld为有价证券的年收益率。redemption为面值￥100的有价证券的清偿价值。frequency为年付息次数。如果按年支付，frequency=1；按半年期支付，frequency=2；按季支付，frequency=4。basis为日计数基准类型。

典型案例

已知债券的结算日、到期日、息票半年利率、收益率、清偿价值等信息，计算在这些条件下债券的价格。基础数据如图17-83所示。

步骤1：打开例子工作簿“PRICE.xlsx”。

步骤2：在单元格A10中输入公式“=PRICE（A2，A3，A4，A5，A6，A7，A8）”，用于计算在上述条件下债券的价格。计算结果如图17-84所示。

图17-83　基础数据

图17-84　计算结果

使用指南

settlement、maturity、frequency和basis若非整数将被截尾取整。如果settlement或maturity不是合法日期，函数PRICE返回错误值“#NUM！”；如果yld<0或rate<0，函数PRICE返回错误值“#NUM！”；如果redemption≤0，函数PRICE返回错误值“#NUM！”；如果frequency不为1、2或4，函数PRICE返回错误值“#NUM！”；如果basis<0或basis>4，函数PRICE返回错误值“#NUM！”；如果settlement≥maturity，函数PRICE返回错误值“#NUM！”。

Excel 应用ODDLPRICE函数计算每张票面为￥100最后一期为奇数的证券的现价

ODDLPRICE函数用于计算末期付息日不固定的面值￥100的有价证券（长期或短期）的价格。ODDLPRICE函数的语法如下。

ODDLPRICE(settlement,maturity,last_interest,rate,yld,redemption,frequency,basis)

其中参数settlement为证券的结算日，即在发行日之后，证券卖给购买者的日期。maturity为有价证券的到期日，即有价证券有效期截止时的日期。last_interest为有价证券的末期付息日。rate为有价证券的利率。yld为有价证券的年收益率。redemption为面值￥100的有价证券的清偿价值。frequency为年付息次数。如果按年支付，frequency=1；按半年期支付，frequency=2；按季支付，frequency=4。basis为日计数基准类型。

典型案例

已知债券的结算日、到期日、末期付息日、息票利率、收益率、清偿价值等信息，计算这些条件下末期付息日不固定的面值￥100的有价证券（长期或短期）的价格。基础数据如图17-81所示。

步骤1：打开例子工作簿“ODDLPRICE.xlsx”。

步骤2：在单元格A11中输入公式“=ODDLPRICE（A2，A3，A4，A5，A6，A7，A8，A9）”，用于计算对于上述条件下的债券，末期付息日不固定的面值￥100的有价证券（长期或短期）的价格。计算结果如图17-82所示。

图17-81　基础数据

图17-82　计算结果

使用指南

settlement、maturity、last_interest和basis若非整数将被截尾取整。如果settlement、maturity或last_interest不是合法日期，函数ODDLPRICE返回错误值“#VALUE！”；如果rate<0或yld<0，函数ODDLPRICE返回错误值“#NUM！”；如果basis<0或basis>4，函数ODDLPRICE返回错误值“#NUM！”。几个日期参数的大小必须满足日期条件maturity>settlement>last_interest，否则，函数ODDLPRICE返回错误值“#NUM！”。

Excel 应用ODDFPRICE函数计算每张票面为￥100且第一期为奇数的证券的现价

ODDFPRICE函数用于计算首期付息日不固定（长期或短期）的面值为￥100的有价证券价格。ODDFPRICE函数的语法如下。

ODDFPRICE(settlement,maturity,issue,first_coupon,rate,yld,redemption,frequency,
basis)

其中参数settlement为证券的结算日，即在发行日之后，证券卖给购买者的日期。maturity为有价证券的到期日，即有价证券有效期截止时的日期。issue为有价证券的发行日。first_coupon为有价证券的首期付息日。rate为有价证券的利率。yld为有价证券的年收益率。redemption为面值￥100的有价证券的清偿价值。frequency为年付息次数。如果按年支付，frequency=1；按半年期支付，frequency=2；按季支付，frequency=4。basis为日计数基准类型。

典型案例

已知债券的结算日、到期日、发行日、首期付息日、息票利率、收益率、清偿价值等信息，计算这些条件下首期付息日不固定（长期或短期）的面值￥100的有价证券的价格。基础数据如图17-79所示。

步骤1：打开例子工作簿“ODDFPRICE.xlsx”。

步骤2：在单元格A12中输入公式“=ODDFPRICE（A2，A3，A4，A5，A6，A7，A8，A9，A10）”，用于计算对于上述条件下的债券，首期付息日不固定（长期或短期）的面值￥100的有价证券的价格。计算结果如图17-80所示。

图17-79　基础数据

图17-80　计算结果

使用指南

settlement、maturity、issue、first_coupon和basis若非整数将被截尾取整。如果settlement、maturity、issue或first_coupon不是合法日期，则ODDFPRICE函数将返回错误值“#VALUE！”；如果rate<0或yld<0，则ODDFPRICE函数返回错误值“#NUM！”；如果basis<0或basis>4，则ODDFPRICE函数返回错误值“#NUM！”。几个日期参数的大小必须满足日期条件maturity>first_coupon>settlement>issue，否则，ODDFPRICE函数返回错误值“#NUM！”。

Excel 应用PPMT函数计算一笔投资在给定期间内偿还的本金

PPMT函数用于计算一笔投资在给定期间内偿还的本金。PPMT函数的语法如下。

PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)

其中参数rate为各期利率。per用于计算其本金数额的期数，必须介于1到nper之间。nper为总投资期，即该项投资的付款期总数。pv为现值，即从该项投资开始计算时已经入账的款项，或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金。fv为未来值，或在最后一次付款后希望得到的现金余额，如果省略fv，则假设其值为零，也就是一笔贷款的未来值为零。type为数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。

典型案例

已知贷款的年利率、贷款期限和贷款额，计算贷款第一个月的本金支付。基础数据如图17-77所示。

步骤1：打开例子工作簿“PPMT.xlsx”。

步骤2：在单元格A6中输入公式“=PPMT（A2/12，1，A3*12，A4）”，用于计算贷款第一个月的本金支付。计算结果如图17-78所示。

图17-77　基础数据

图17-78　计算结果

使用指南

应确认所指定的rate和nper单位的一致性。例如，同样是四年期年利率为12%的贷款，如果按月支付，rate应为12%/12，nper应为4*12；如果按年支付，rate应为12%，nper为4。

Excel 应用CUMPRINC函数计算两个付款期之间为贷款累积支付的本金

CUMPRINC函数用于计算一笔贷款在给定的start_period到end_period期间累计偿还的本金数额。CUMPRINC函数的语法如下。

CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period,end_period,type)

其中参数rate为利率，nper为总付款期数，pv为现值。start_period为计算中的首期，付款期数从1开始计数。end_period为计算中的末期。type为付款时间类型。

典型案例

已知贷款的年利率、贷款期限和现值，计算该笔贷款在第二年偿还的全部本金之和（第13期到第24期）和第一个月偿还的本金。基础数据如图17-75所示。

步骤1：打开例子工作簿“CUMPRINC.xlsx”。

步骤2：在单元格A6中输入公式“=CUMPRINC（A2/12，A3*12，A4，13，24，0）”，用于计算该笔贷款在第二年偿还的全部本金之和（第13期到第24期）。

步骤3：在单元格A7中输入公式“=CUMPRINC（A2/12，A3*12，A4，1，1，0）”，用于计算该笔贷款在第一个月偿还的本金。计算结果如图17-76所示。

图17-75　基础数据

图17-76　计算结果

使用指南

应确认所指定的rate和nper单位的一致性。例如，同样是四年期年利率为12%的贷款，如果按月支付，rate应为12%/12，nper应为4*12；如果按年支付，rate应为12%，nper为4。nper、start_period、end_period和type若非整数将被截尾取整。如果rate≤0、nper≤0或pv≤0，函数CUMPRINC返回错误值“#NUM！”；如果start_period<1，end_period<1或start_period>end_period，函数CUMPRINC返回错误值“#NUM！”；如果type为0或1之外的任何数，函数CUMPRINC返回错误值“#NUM！”。

Excel 应用FVSCHEDULE函数计算应用一系列复利率计算的初始本金的未来值

FVSCHEDULE函数用于基于一系列复利率返回本金的未来值。FVSCHEDULE函数的语法如下。

FVSCHEDULE(principal,schedule)

其中参数principal为现值，schedule为利率数组。

典型案例

计算应用一系列复利率计算的初始本金的未来值。基础数据如图17-73所示。

步骤1：打开例子工作簿“FVSCHEDULE.xlsx”。

步骤2：在单元格A2中输入公式“=FVSCHEDULE（1，{0.09，0.11，0.1}）”，用于计算基于复利率数组{0.09，0.11，0.1}返回本金1的未来值。计算结果如图17-74所示。

图17-73　基础数据

图17-74　计算结果

使用指南

schedule中的值可以是数字或空白单元格，其他任何值都将在函数FVSCHEDULE的运算中产生错误值“#VALUE！”。空白单元格将被认为是0（没有利息）。

Excel 应用FV函数：计算一笔投资的未来值

FV函数可以基于固定利率及等额分期付款方式，计算某项投资的未来值。FV函数的语法如下。

FV(rate,nper,pmt,pv,type)

其中参数rate为各期利率。nper为总投资期，即该项投资的付款期总数。pmt为各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变。通常，pmt包括本金和利息，但不包括其他费用或税款。如果省略pmt，则必须包括pv参数。pv为现值，或一系列未来付款的当前值的累积和。如果省略pv，则假设其值为零，并且必须包括pmt参数。type为数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略type，则假设其值为零。

典型案例

已知某项投资的年利率、付款期总数、各期应付金额、现值等信息，计算在这些条件下投资的未来值。基础数据如图17-71所示。

步骤1：打开例子工作簿“FV.xlsx”。

步骤2：在单元格A8中输入公式“=FV（A2/12，A3，A4，A5，A6）”，用于计算在上述条件下投资的未来值。计算结果如图17-72所示。

图17-71　基础数据

图17-72　计算结果

使用指南

应确认所指定的rate和nper单位的一致性。例如，同样是四年期年利率为12%的贷款，如果按月支付，rate应为12%/12，nper应为4*12；如果按年支付，rate应为12%，nper为4。对于所有参数，支出的款项，如银行存款，表示为负数；收入的款项，如股息收入，表示为正数。

Excel 应用TBILLPRICE函数计算国库券的价格

TBILLPRICE函数的语法如下。

TBILLPRICE(settlement,maturity,discount)

其中参数settlement为国库券的结算日，即在发行日之后，国库券卖给购买者的日期。maturity为国库券的到期日，即国库券有效期截止时的日期。discount为国库券的贴现率。

典型案例

已知国库券的结算日、到期日、贴现率，计算在这些条件下国库券的价格。基础数据如图17-69所示。

步骤1：打开例子工作簿“TBILLPRICE.xlsx”。

步骤2：在单元格A6中输入公式“=TBILLPRICE（A2，A3，A4）”，用于计算。计算结果如图17-70所示。

图17-69　基础数据

图17-70　计算结果

使用指南

settlement和maturity若非整数将被截尾取整。如果settlement或maturity不是合法日期，函数TBILLPRICE返回错误值“#VALUE”；如果discount≤0，函数TBILLPRICE返回错误值“#NUM！”；如果settlement>maturity或maturity在settlement之后超过一年，函数TBILLPRICE返回错误值“#NUM！”。函数TBILLPRICE的计算公式如下。

式中：

DSM为结算日与到期日之间的天数。如果结算日与到期日相隔超过一年，则无效。