现价计算函数应用

Excel 计算到期日支付利息债券现价：PRICEMAT函数

PRICEMAT函数用于计算到期付息的面值￥100的有价证券的价格。PRICEMAT函数的语法如下：

PRICEMAT(settlement,maturity,issue,rate,yld,basis)

其中，settlement参数为证券的结算日，结算日是在发行日之后，证券卖给购买者的日期。maturity参数为有价证券的到期日，到期日是有价证券有效期截止时的日期。issue参数为有价证券的发行日，以时间序列号表示。rate参数为有价证券在发行日的利率。yld参数为有价证券的年收益率。basis参数为日计数基准类型。下面通过实例详细讲解该函数的使用方法与技巧。

打开“PRICEMAT函数.xlsx”工作簿，切换至“Sheet1”工作表，本例的原始数据如图19-74所示。该工作表记录了一组债券数据，包括债券的结算日、到期日、发行日、息票半年利率、收益率等信息，要求计算在这些条件下债券的价格。具体的操作步骤如下。

选中A8单元格，在编辑栏中输入公式“=PRICEMAT(A2,A3,A4,A5,A6,A7)”，然后按“Enter”键返回，即可计算出债券的价格，如图19-75所示。

图19-74　原始数据

图19-75　计算到期付息债券的价格

如果settlement、maturity或issue不是合法日期，函数PRICEMAT返回错误值“#VALUE”。如果rate<0或yld<0，函数PRICEMAT返回错误值“#NUM!”。如果basis<0或basis>4，函数PRICEMAT返回错误值“#NUM!”。如果settlement≥maturity，函数PRICEMAT返回错误值“#NUM!”。

Excel 计算已贴现债券的现价：PRICEDISC函数

PRICEDISC函数用于计算折价发行的面值￥100的有价证券的价格。PRICEDISC函数的语法如下：

PRICEDISC(settlement,maturity,discount,redemption,basis)

其中，settlement参数为证券的结算日，结算日是在发行日之后，证券卖给购买者的日期。maturity参数为有价证券的到期日，到期日是有价证券有效期截止时的日期。discount参数为有价证券的贴现率。redemption参数为面值￥100的有价证券的清偿价值。basis参数为日计数基准类型。下面通过实例详细讲解该函数的使用方法与技巧。

打开“PRICEDISC函数.xlsx”工作簿，切换至“Sheet1”工作表，本例的原始数据如图19-72所示。该工作表记录了一组债券数据，包括债券的结算日、到期日、贴现率、清偿价值，要求计算在这些条件下债券的价格。具体的操作步骤如下。

选中A8单元格，在编辑栏中输入公式“=PRICEDISC(A2,A3,A4,A5,A6)”，然后按“Enter”键返回，即可计算出债券的价格，如图19-73所示。

图19-72　原始数据

图19-73　计算债券价格

如果settlement参数或maturity参数不是合法日期，函数PRICEDISC返回错误值“#VALUE!”。如果参数discount≤0或参数redemption≤0，函数PRICEDISC返回错误值“#NUM!”。如果参数basis<0或参数basis>4，函数PRICEDISC返回错误值“#NUM!”。如果参数settlement≥maturity参数，函数PRICEDISC返回错误值“#NUM!”。

Excel 计算定期支付利息债券现价：PRICE函数

PRICE函数用于计算定期付息的面值￥100的有价证券的价格。PRICE函数的语法如下：

PRICE(settlement,maturity,rate,yld,redemption,frequency,basis)

其中，settlement参数为证券的结算日，结算日是在发行日之后，证券卖给购买者的日期。maturity参数为有价证券的到期日，到期日是有价证券有效期截止时的日期。rate参数为有价证券的年息票利率。yld参数为有价证券的年收益率。redemption参数为面值￥100的有价证券的清偿价值。frequency参数为年付息次数，如果按年支付，frequency=1；按半年期支付，frequency=2；按季支付，frequency=4。basis参数为日计数基准类型。下面通过实例详细讲解该函数的使用方法与技巧。

打开“PRICE函数.xlsx”工作簿，切换至“Sheet1”工作表，本例的原始数据如图19-70所示。该工作表记录了一组债券数据，包括债券的结算日、到期日、息票半年利率、收益率、清偿价值等信息，要求计算在这些条件下债券的价格。具体的操作步骤如下。

选中A10单元格，在编辑栏中输入公式“=PRICE(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8)”，然后按“Enter”键返回，即可计算出债券的价格，如图19-71所示。

如果settlement参数或maturity参数不是合法日期，函数PRICE返回错误值“#NUM!”。如果参数yld<0或参数rate<0，函数PRICE返回错误值“#NUM!”。如果参数redemption≤0，函数PRICE返回错误值“#NUM!”。如果frequency参数不为1、2或4，函数PRICE返回错误值“#NUM!”。如果参数basis<0或参数basis>4，函数PRICE返回错误值“#NUM!”。如果参数settlement≥maturity参数，函数PRICE返回错误值“#NUM!”。

图19-70　原始数据

图19-71　计算债券的价格

Excel 计算末期付息日不固定债券现价：ODDLPRICE函数

ODDLPRICE函数用于计算末期付息日不固定的面值￥100的有价证券（长期或短期）的价格。ODDLPRICE函数的语法如下：

ODDLPRICE(settlement,maturity,last_interest,rate,yld,redemption,frequency,basis)

其中，settlement参数为证券的结算日，结算日是在发行日之后，证券卖给购买者的日期。maturity参数为有价证券的到期日，到期日是有价证券有效期截止时的日期。last_interest参数为有价证券的末期付息日。rate参数为有价证券的利率。yld参数为有价证券的年收益率。redemption参数为面值￥100的有价证券的清偿价值。frequency参数为年付息次数，如果按年支付，frequency=1；按半年期支付，frequency=2；按季支付，frequency=4。basis参数为日计数基准类型。下面通过实例详细讲解该函数的使用方法与技巧。

打开“ODDLPRICE函数.xlsx”工作簿，切换至“Sheet1”工作表，本例的原始数据如图19-68所示。该工作表记录了一组债券数据，包括债券的结算日、到期日、末期付息日、息票利率、收益率、清偿价值等信息，要求计算在这些条件下末期付息日不固定的面值￥100的有价证券（长期或短期）的价格。具体的操作步骤如下。

选中A11单元格，在编辑栏中输入公式“=ODDLPRICE(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8,A9)”，然后按“Enter”键返回，即可计算出末期付息日不固定的面值￥100的有价证券（长期或短期）的价格，如图19-69所示。

图19-68　原始数据

图19-69　计算末期付息日有价证券的价格

如果settlement参数、maturity参数或last_interest参数不是合法日期，函数ODDLPRICE返回错误值“#VALUE!”。如果参数rate<0或参数yld<0，函数ODDLPRICE返回错误值“#NUM!”。如果参数basis<0或参数basis>4，函数ODDLPRICE返回错误值“#NUM!”。必须满足下列日期条件，否则，函数ODDLPRICE返回错误值“#NUM!”：

maturity＞settlement＞last_interest

Excel 计算首期付息日不固定债券现价：ODDFPRICE函数

ODDFPRICE函数用于计算首期付息日不固定（长期或短期）的面值￥100的有价证券价格。ODDFPRICE函数的语法如下：

ODDFPRICE(settlement,maturity,issue,fi rst_coupon,rate,yld,redemption,frequency,basis)

其中，settlement参数为证券的结算日，结算日是在发行日之后，证券卖给购买者的日期。maturity参数为有价证券的到期日，到期日是有价证券有效期截止时的日期。issue参数为有价证券的发行日。first_coupon参数为有价证券的首期付息日。rate参数为有价证券的利率。yld参数为有价证券的年收益率。redemption参数为面值￥100的有价证券的清偿价值。frequency参数为年付息次数，如果按年支付，frequency=1；按半年期支付，frequency=2；按季支付，frequency=4。basis参数为日计数基准类型。下面通过实例详细讲解该函数的使用方法与技巧。

打开“ODDFPRICE函数.xlsx”工作簿，切换至“Sheet1”工作表，本例的原始数据如图19-66所示。该工作表记录了一组债券数据，包括债券的结算日、到期日、发行日、首期付息日、息票利率、收益率、清偿价值等信息，要求计算在这些条件下首期付息日不固定（长期或短期）的面值￥100的有价证券的价格。具体的操作步骤如下。

选中A12单元格，在编辑栏中输入公式“=ODDFPRICE(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8,A9,A10)”，然后按“Enter”键返回，即可计算出首期付息日不固定（长期或短期）的面值￥100的有价证券的价格，如图19-67所示。

图19-66　原始数据

图19-67　计算有价证券的价格

如果settlement参数、maturity参数、issue参数或first_coupon参数不是合法日期，则ODDFPRICE函数将返回错误值“#VALUE!”。如果参数rate<0或参数yld<0，则ODDFPRICE函数返回错误值“#NUM!”。如果参数basis<0或参数basis>4，则ODDFPRICE函数返回错误值“#NUM!”。必须满足下列日期条件，否则，ODDFPRICE函数返回错误值“#NUM!”：

maturity＞fi rst_coupon＞settlement＞issue