XNPV函数 – Excel22

Excel 应用XNPV函数计算一组现金流的净现值

XNPV函数用于计算一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期发生。如果要计算一组定期现金流的净现值，则需要使用函数NPV。XNPV函数的语法如下。

XNPV(rate,values,dates)

其中参数rate应用于现金流的贴现率。values与dates中的支付时间相对应的一系列现金流。首期支付是可选的，并与投资开始时的成本或支付有关。如果第一个值是成本或支付，则它必须是负值。所有后续支付都基于365天/年贴现。数值系列必须至少要包含一个正数和一个负数。dates与现金流支付相对应的支付日期表。第一个支付日期代表支付表的开始。其他日期应迟于该日期，但可按任何顺序排列。

典型案例

计算一组现金流的净现值。基础数据如图17-93所示。

步骤1：打开例子工作簿“XNPV.xlsx”。

步骤2：在单元格A8中输入公式“=XNPV（0.09，A2：A6，B2：B6）”，用于计算在上面的成本和收益下的投资净现值。现金流的贴现率为9%。计算结果如图17-94所示。

图17-93　基础数据

图17-94　计算结果

使用指南

dates中的数值若非整数将被截尾取整。如果任一参数为非数值型，函数XNPV返回错误值“#VALUE！”；如果dates中的任一数值不是合法日期，函数XNPV返回错误值“#VALUE”；如果dates中的任一数值先于开始日期，函数XNPV返回错误值“#NUM！”；如果values和dates所含数值的数目不同，函数XNPV返回错误值“#NUM！”。函数XNPV的计算公式如下。

式中：

d_i为第i个或最后一个支付日期。

d₁为第0个支付日期。

P_i为第i个或最后一个支付金额。

Excel 计算现金流的净现值函数XNPV

XNPV函数的功能是返回一组不一定定期发生的现金流的净现值。它的语法格式为：

XNPV（rate,values,dates）

它一共有3个参数，rate表示现金流的贴现率；values表示与dates中的支付时间相对应的一系列现金流；dates表示与现金流支付相对应的支付日期表。

假设，某公司欲购买一条进口生产流水线，预计一次性购买成本为98000元，在第4年需要进行一次全面保养，保养费为5000元。预计该流水线投入使用后，每年产生收益的现金流量分别为：4500，15800，16000，25000，35800。现需要计算该项投资所产生的净现金流量，并衡量此项投资是否值得。

步骤01：打开实例文件“XNPV函数计算模型.xlsx”工作簿。在单元格E10中输入公式“=XNPV（B2,E2:E8,D2:D8）”，按下Enter键后，计算出净现值为-21269.71，如图4-37所示。

图4-37　设置公式计算净现值

步骤02：在单元格E11中输入公式“=IF（E10>0,”值得”,”不值得”）”，判断该项投资是否值得。由于计算出的净现值小于零，为负数，说明该项投资不值得，如图4-38所示。

图4-38　IF函数判断投资是否值得

Excel 计算现金流的净现值：XNPV函数

如果需要计算一组现金流的净现值，可通过“XNPV”函数实现。XNPV函数的语法为：= XNPV (rate, values, dates)，各参数的含义介绍如下。

※　rate：应用于现金流的贴现率。

※　values：与dates中的支付时间相对应的一系列现金流转。

※　dates：与现金流支付相对应的支付日期表，第一个支付日期代表开始。

假设指定贴现率及一系列的现金流，并输入现金流对应的支付日期，计算成本和收益的投资净现值。

01　在“B1”单元格中输入贴现率，在“B2:B6”单元格区域中输入一系列现金流，在“C2:C6”单元格区域中输入现金流对应的支付日期。

02　在单元格中输入公式：=XNPV(B1,B2:B6,C2:C6)，然后按下“Enter”键确认即可。

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Excel 计算现金净现值：XNPV函数

XNPV函数用于计算一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期发生。如果要计算一组定期现金流的净现值，则需要使用函数NPV。XNPV函数的语法如下：

XNPV(rate,values,dates)

其中，rate参数为应用于现金流的贴现率，即values参数与dates参数中的支付时间相对应的一系列现金流。首期支付是可选的，并与投资开始时的成本或支付有关。如果第1个值是成本或支付，则它必须是负值。所有后续支付都基于365天/年贴现。数值系列必须至少要包含一个正数和一个负数。dates参数为与现金流支付相对应的支付日期表。第1个支付日期代表支付表的开始，其他日期应迟于该日期，但可按任何顺序排列。下面通过实例详细讲解该函数的使用方法与技巧。

打开“XNPV函数.xlsx”工作簿，切换至“Sheet1”工作表，本例的原始数据如图19-80所示。该工作表中记录了一组数据，要求根据给定的数据计算出现金流的净现值。具体的操作步骤如下。

选中A8单元格，在编辑栏中输入公式“=XNPV(0.09,A2:A6,B2:B6)”，然后按“Enter”键返回，即可计算出现金流的净现值，如图19-81所示。

图19-80　原始数据

图19-81　计算现金净现值

如果任一参数为非数值型，函数XNPV返回错误值“#VALUE!”。如果dates参数中的任一数值不是合法日期，函数XNPV返回错误值“#VALUE”。如果dates参数中的任一数值先于开始日期，函数XNPV返回错误值“#NUM!”。如果values参数和dates参数所含数值的数目不同，函数XNPV返回错误值“#NUM!”。函数XNPV的计算公式如下：

式中：

d_i=第i个或最后一个支付日期。

d₁=第0个支付日期。

P_i=第i个或最后一个支付金额。